【热点事件】

2月20日起，我国第八批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作将正式展开。此次集采涉及41个产品，共181个品规，治疗领域涵盖抗感染药物、心脑血管系统药物、血液和造血系统药物、神经系统药物等8个治疗大类。其中，多个大品种明星药物，包括抗感染药物哌拉西林他唑巴坦、预防静脉栓药物依诺肝素、治疗慢性肾衰竭的左卡尼汀等等。

根据米内网数据，伏立康唑、头孢西丁钠、头孢噻肟、奥硝唑的销售额在20亿元上下。并且，后三者分别有10家、11家和13家药企过评，属于本次集采的“卷王”品种。哌拉西林他唑巴坦、头孢哌酮舒巴坦、伏立康唑的原研方均为辉瑞制药。目前，辉瑞在后两个药品上分别占据82.25%、44.32%的市场份额，具有绝对优势。齐鲁制药则是哌拉西林他唑巴坦全球最大的原料和制剂生产商。

(资料图片)

在这三个药物上的国内过评药企还包括联邦制药、瀚晖制药、润泽制药、倍特药业、苏州二叶等众多老牌仿制药企。换而言之，本次集采或将改变上述品种的市场格局。

此次集采共涉及41个产品，181个品规，预计第八批国家集采参与竞价企业超过200家。其中，入围品种最多的国内企业为扬子江药业的7个品种入围，石药、华北制药(600812)和成都倍特则有超过5个品种入围。

【券商解读】

华金证券指出，医药行业处于估值+持仓+股价最底部：从估值来看，医药行业PT-TTM仅25.83倍，过去10年的估值最低点为20.31，目前处于底部向上回升阶段，相比沪深300指数有显著的超额收益。从公募基金持仓来看，自2020Q3以来持仓比例持续下降，2022Q4略有回升，但持仓比例与历史相比仍然偏低。从股价来看，申万医药指数自2022年9月底部上涨20%出头，但与历史高点相比仍然差距颇大。从政策端来看，2022年的脊柱、电生理、生化集采偏温和，压制医药行业估值的最大风险因素有所缓解。从行业增速来，新冠疫情常态化后，医疗需求将迎来快速复苏，医药行业整体增速有望提升。总体来看，医药行业投资机会凸显。

中泰证券认为，结合当前医药基本面、基金持仓、估值等情况，我们持续看好2023年开始的医药慢牛行情，“复苏”与“防疫”仍将是医药中期的两条主线，2月将继续侧重复苏。2月重点关注Q1可能带来基本面业绩或事件性催化的细分方向，例如医疗新基建的落地、诊疗及消费复苏数据的验证、连锁药店的业绩持续、特色原料药的业绩改善等。此外考虑新冠流感化趋势，相关疫苗、药物、自我诊疗预计长期持续，可能在业绩、逻辑上不断催化板块行情，持续关注新冠疫情变化。

【概念股挖掘】

华北制药：超5个品种入围本次集采申报；已有头孢类产品获仿制药一致性评价。

华东医药(000963)：覆盖医药全产业链，以医药工业为主导，同时拓展医药商业和医美产业，集医药研发、生产、经销。

复星医药(600196)：行业领先的药品制造与研发、医疗器械与医学诊断企业。控股子公司沈阳红旗制药有限公司收到国家药品监督管理局颁发的关于异烟肼片的《药品补充申请批件》，该药品通过仿制药一致性评价。